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Citigroup Inc. reportó una utilidad neta para el tercer trimestre de 2018 de $4.6 mil millones de dólares, o $1.73 dólares por acción diluida, en ingresos de $18.4 mil millones de dólares. Lo anterior en comparación con la utilidad neta de $4.1 mil millones de dólares, o $1.42 por acción diluida, en ingresos de $18.4 mil millones de dólares para el tercer trimestre de 2017.
Los ingresos se mantuvieron mayormente sin cambios en comparación con el ejercicio anterior, reflejando principalmente el impacto neto de una ganancia (aproximadamente $580 millones de dólares) por la venta de un negocio de plataforma analítica de renta fija en el ejercicio anterior y una ganancia (aproximadamente $250 millones de dólares) por la venta de un negocio de administración de activos en México en Banca de Consumo Global (por sus siglas en inglés, GCB) en el ejercicio actual, así como el impacto de la conversión de divisas extranjeras
Excluyendo los factores anteriores, los ingresos aumentaron 4% impulsados por el crecimiento en Grupo de ClientesInstitucionales (por sus siglas en inglés, ICG). La utilidad neta de $4.6 mil millones de dólares aumentaron 12%, reflejando principalmente una menor tasa efectiva de impuesto así como menores gastos y costo de crédito, toda vez que los ingresos se mantuvieron mayormente sin cambio. Las utilidades por acción de $1.73 aumentaron
22% de $1.42 dólares por acción diluida en comparación con el ejercicio anterior, impulsado por el crecimiento en utilidad neta y una reducción de 8% en las acciones diluidas promedio en circulación.
A lo largo de este comunicado, las comparaciones en porcentajes se calcularon para el tercer trimestre de 2018 en comparación con el tercer trimestre de 2017, salvo que se especifique de otro modo.
Citigroup
Los ingresos de Citigroup por $18.4 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2018 se mantuvieron mayormente sin cambios. Excluyendo las mencionadas ganancias sobre ventas, así como el impacto de la conversión de divisas extranjeras, los ingresos aumentaron 4%, impulsados por un crecimiento en el ICG.
Los gastos de operación de Citigroup de $10.3 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2018 disminuyeron 1%, toda vez que mayores volúmenes relacionados con gastos de inversiones fueron más que
compensados por ahorros por eficiencias y la reducción de activos heredados.
La utilidad neta de Citigroup aumentó a $4.6 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2018, impulsado
principalmente por una menor tasa efectiva de impuesto, así como menores gastos y costos de crédito, toda vez
que los ingresos se mantuvieron mayormente sin cambios. La tasa efectiva de impuesto de Citigroup fue de 24%
en el trimestre actual comparado con el 31% del tercer trimestre de 2017.
La reserva para pérdidas crediticias de Citigroup fue de $12.3 mil millones de dólares al final del trimestre, o
1.84% del total de créditos, en comparación con $12.4 mil millones de dólares, o 1.91% del total de créditos, al
final del periodo del ejercicio anterior. El total de activos no productivos disminuyó 19% en comparación con el
periodo del ejercicio anterior a $4.0 mil millones de dólares. Los créditos al consumo no productivos disminuyeron
15% a $2.4 mil millones de dólares y los créditos corporativos no productivos disminuyeron 25% a $1.5 mil millones
de dólares.
Los créditos al final del periodo de Citigroup fueron de $675 mil millones de dólares al final del trimestre,
aumento 3% respecto del periodo del ejercicio anterior. Excluyendo el impacto de la conversión de moneda
extranjera, los créditos al final del periodo de Citigroup aumentaron 4%, toda vez que el crecimiento agregado de
6% en ICG y GCB fue parcialmente compensado por la continua disminución de activos heredados en Corporativo
/ Otros.
Los depósitos de Citigroup al final del periodo fueron de $1.0 billón de dólares al final del trimestre, un aumento
de 4% del periodo del año anterior. Excluyendo el impacto de la conversión de moneda extranjera, los depósitos
al final del periodo de Citigroup aumentaron 5%, impulsados por un crecimiento de 8% en ICG.
El valor en libros por acción de Citigroup de $72.88 dólares y el valor tangible en libros de $61.91 dólares,
ambos al final del trimestre, aumentaron 1% secuencialmente, toda vez que el beneficio de un menor número de
acciones y una mayor utilidad neta, más que compensó las recompras de acciones y dividendos. Al final del
trimestre, la razón de Capital del CET1 de Citigroup estaba 11.8% abajo de 12.1% en el trimestre anterior, mientras
que la utilidad neta fue más que compensada por la recompra de acciones comunes y dividendo y los activos
ponderados por riesgo aumentaron debido a la actividad de los clientes. La Razón de Apalancamiento
Complementario de Citigroup para el tercer trimestre de 2018 fue de 6.5%, abajo del 6.6% del trimestre anterior.
Durante el tercer trimestre de 2018, Citigroup recompró 75 millones de acciones comunes y distribuyó un total de
$6.4 mil millones de dólares a accionistas comunes en la forma de recompras de acciones comunes y dividendos.
Banca de Consumo Global
Los ingresos de GCB por $8.7 mil millones de dólares aumentaron 2% en una base reportada y 3% en dólares
constantes, impulsado principalmente por la fortaleza en GCB de América Latina, así como la ganancia en ventas
mencionada anteriormente.
Los ingresos de GCB de América del Norte por $5.1 mil millones de dólares disminuyeron 1%, toda vez que
mayores ingresos en Servicios al Menudeo de Citi, fueron más que compensados por menores ingresos en Banca
al Menudeo y en Tarjetas Marca Citi. Los ingresos de Banca al Menudeo de $1.3 mil millones de dólares
disminuyeron 3%. Excluyendo ingresos por hipotecas, los ingresos de Banca al Menudeo aumentaron 1%, debido
a crecimiento continuo en los márgenes de depósito e inversiones compensados de gran manera por episodios de
menor actividad transaccional en banca comercial. Los ingresos por Tarjetas Marca Citi de $2.1 mil millones de
dólares disminuyeron 3% mientras que el crecimiento en saldos que generan intereses fue más que compensado
por el impacto de la venta de la cartera Hilton así como acuerdos de asociación previamente revelados Los
Servicios al Menudeo de Citi de $1.7 mil millones de dólares aumentaron 2%, reflejando principalmente crecimiento
crediticio orgánico y el beneficio de la adquisición de la cartera L.L. Bean, parcialmente compensada por pagos
más altos a socios.
Los ingresos de GCB de América Latina aumentaron 20% a $1.7 mil millones de dólares, incluyendo ganancias
por venta. En dólares constantes, los ingresos aumentaron 8% excluyendo la ganancia por venta impulsada por
un aumento de volumen continuo a través de préstamos comerciales, hipotecarios y de tarjetas, así como
depósitos.
Los ingresos de GCB de Asia disminuyeron 2% a $1.9 mil millones de dólares. En dólares constantes, los ingresos
aumentaron 1%, mientras un crecimiento continuo en ingresos por depósitos, préstamos y seguros fue
compensado de gran manera por menores ingresos de inversión debido a una percepción más débil del mercado.
Los gastos de operación de GCB aumentaron 5% a $4.7 mil millones de dólares. En dólares constantes, los
gastos aumentaron 6% impulsado por el periodo de gasto en inversión contra el año anterior.
El costo crediticio de GCB disminuyó 13% a $1.9 mil millones de dólares. En dólares constantes, el costo del
crédito disminuyo 12%, impulsado por una disminución de 60% en la formación de reservas de pérdidas crediticias,
principalmente en Servicios al Menudeo Citi y Tarjetas Marca Citi en GCB de América del Norte, parcialmente
compensado por crecimiento de volumen y estacionalidad en GCB Internacional.
La utilidad de la GCB de $1.6 mil millones de dólares aumentó 14% en una base reportada y 36% en dólares
constantes, impulsado principalmente por menores costos crediticios, una menor tasa de impuesto efectiva y la
ganancia en venta, lo que más que compensó los mayores gastos.
Grupo de Clientes Institucionales
Los ingresos del ICG por $9.2 mil millones de dólares disminuyeron 2%. Excluyendo la ganancia previamente
mencionada de la venta en periodo del año anterior, los ingresos aumentaron 4%, impulsados por el crecimiento
en Servicios de Mercados y Valores así como en la Banca.
Los ingresos en Banca por $4.8 mil millones de dólares aumentaron 1% (incluyendo ganancias / (pérdidas) en
coberturas crediticias), toda vez que el crecimiento continuo a través de los negocios más que compensó una
disminución en Banca de Inversión. Los ingresos de Soluciones de Intermediación y Tesorería de $2.3 mil millones
de dólares aumentaron 4% conforme a lo reportado y 8% en dólares constantes, reflejando un crecimiento continuo
en el volumen de operaciones, créditos y depósitos. Los ingresos en Banca de Inversión por $1.2 mil millones de
dólares disminuyeron 8% en comparación con el periodo del ejercicio anterior, toda vez que la consultoría fue más
que compensada por una disminución en los honorarios de colocación reflejando menor actividad del mercado.
Los ingresos por consultoría aumentaron 9% a $262 millones de dólares, los ingresos por colocación de acciones
disminuyeron 17% a $259 millones de dólares y los ingresos por colocación de deuda disminuyeron 9% a $660
millones de dólares. Los ingresos en Banca Privada aumentaron 7% a $849 millones de dólares, debido a un
crecimiento en créditos e inversiones, así como mejores márgenes de depósitos. Los ingresos por Financiamiento
Corporativo por $563 millones de dólares aumentaron 11% (excluyendo ganancias / (pérdidas) en coberturas
crediticias), reflejando un crecimiento crediticio, así como menores costos de cobertura.
Los ingresos de Mercados y Servicios de Valores por $4.5 mil millones de dólares disminuyeron 5%. Excluyendo
la ganancia de la venta en el periodo del ejercicio anterior, los ingresos aumentaron 8% impulsados por un
crecimiento sólido de ingresos en Mercados de Capitales de Renta Fija y Servicios de Valores. Los ingresos de Mercados de Renta Fija por $3.2 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2018 aumentaron 9%, con la
aportación de ambas tasas y divisas así como márgenes de productos. Los ingresos de los Mercados de Capitales
por $792 millones de dólares aumentaron 1%, toda vez que los financiamientos y derivados fueron mayormente
compensados por menores ingresos en activos en efectivo, reflejando un ambiente de intermediación más
competitivo y menores comisiones. Los ingresos de Servicios de Valores por $672 millones de dólares aumentaron
11%, impulsados por el crecimiento continuo en volúmenes de clientes y mayores ingresos por intereses netos.
La utilidad neta de ICG por $3.1 mil millones de dólares incrementó 2%, impulsada principalmente por una tasa
fiscal menor, la cual fue más que compensada por menores ingresos así como por un mayor costo de crédito y
gastos. Los gastos de operación ICG aumentaron 1% a $5.2 mil millones de dólares, impulsados por un incremento
en los costos de compensación, gastos relacionados con el volumen e inversiones, parcialmente compensados
por ahorros de eficiencia. El costo crediticio de ICG aumentó debido a la creación de una reserva de $48 millones
de dólares en el actual trimestres, en comparación con una liberación de reserva neta de $208 millones de dólares
en el ejercicio anterior.
Corporativo / Otros
Los ingresos de Corporativo /Otros por $494 millones de dólares disminuyeron 5% en comparación con el
periodo del ejercicio anterior, debido principalmente a una disminución de activos heredados.
Los gastos de Corporativo /Otros por $459 millones de dólares disminuyeron 44% en comparación con el
periodo del ejercicio anterior, debido principalmente a una disminución de activos heredados y menores costos
legales y de infraestructura.
La utilidad de Operaciones Continuas antes de impuestos de Corporativo /Otros por $65 millones de dólares
aumento desde la pérdida por $258 millones de dólares en comparación con el periodo del ejercicio anterior, desde
que los gastos menores compensan los menores ingresos.
